2019年第1四半期の決算を前に避けたい3つのセクター
Investing.com | 2019年04月09日 12:05
米国株式市場の第1四半期決算シーズンが始まるまで1週間を切った。投資家たちは今回の決算が2016年第2四半期以来の利益の減少となる可能性があると考えている。ファクトセットのデータによると、アナリストは S&P 500の第1四半期の利益が前年同期比で3.9％減少すると予想している。実際にそうなれば、それは2016年第1四半期以降で最大の前年比の減益となる。
ファクトセットによると、第1四半期の1株当たり利益（EPS）は7.2％減少した。これは四半期の5年間平均（-3.2％）、10年間平均（-3.7％）、15年間平均（-4.0％）よりも大幅な低下率となっている。同様に、直近の四半期と比較して、S＆P 500企業の大部分が第1四半期の利益予想を引き下げている。
第1四半期のEPS予想を発表した107社のうち、79社が減益予想となっている。セクター別では、エネルギー、素材、情報技術に引きずられて前年同期比で7セクターが減少すると予測している。
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エネルギーセクターは、安い原油 価格が減益につながるとして、11のセクターすべての中で前年同期比で最大の減益幅となる-18.4％と予想されている。当四半期中の原油価格の上昇にもかかわらず、2018年第1四半期の平均原油価格（62.89ドル）より2019年第1四半期の平均原油価格（54.81ドル）は13％安かった。
エネルギーセクターの29社のうち26社（90％）はヘス（NYSE： HES） ( -0.32 ～ -0.02ドル)やノーブル・エナジー (NYSE:NBL) (0.03～0.16ドル)、ナショナル・オイルウェル・バーコ(NYSE:NOV) (0.01 ～ 0.07ドル)を中心にEPSの低下が予想されている。サブセクターでは、6つのうち4つが減益予想になっている。
利益と同様にエネルギーセクターは、11セクターすべての中で売上高が前年同期比-3.5％と最も減少したと予想されている。
h2 2. 素材セクター/h2素材セクターは2番目に大きい-12.2％の減益予想だ。サブセクターでは4つのうち3つが今四半期の減益予想となっている。特に金属・鉱業は-40％という厳しい予想がされている。
フリーポート・マクモラン（NYSE： FCX）とダウ・デュポン（NYSE： DWDP）は、このセクターで最も大きな利益の減少が見込まれている。2019年第1四半期のフリーポート・マクモランの予想平均EPSは前年同期が0.46ドルに対し0.08ドルだが、ダウ・デュポンは2019年第1四半期の予想平均EPSは前年同期の1.12ドルに対して0.87ドルとなっている。
両社はこのセクターで占める割合が大きいため、これを除くと、推定利益成長率は-12.2％から0.4％に上昇する。
h2 3. 情報技術/h2情報技術セクターは、全11セクターの中で前年同期比で3番目に大きな減益幅となる-10.5％と予測されている。サブセクターの6つのうち3つが減益予想となっている。特に半導体・半導体装置（-23％）と ハードウェア・装置（-22％）は2桁の減益予想となっている。
このセクターの68社のうち、50社（74％）が平均EPSの減少を見込んでいる。この50社のうち21社は10％以上の低下が予想されている。特にアップル（NASDAQ： AAPL）とマイクロン・テクノロジ（NASDAQ： MU）が同セクターの減益の最大の要因となると予想されている。
このセクターはまた、当四半期において、非常に多くの企業がネガティブな売上見通しを発表している。31社が直近5年間の平均を下回る売上見通しとなっている。
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