さすがに今週は上げ一服か！？　今週の相場見通し

 | 2020年11月29日 06:59


☆　株式相場展望　－週報－　☆　　2020/11/29（日）
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　清水洋介
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☆　来週の相場見通し
☆　米国市場
　先週の米国市場は新型コロナウイルスの感染拡大が止まらない中の感謝祭の祝日があったが、特に影響を懸念する声なく、金融緩和の強化期待などが先行して総じて堅調となった。買われすぎ銘柄の買戻しや売られすぎ銘柄の買い直しがみられ、総じて堅調となった。ダウ平均は３万ドルの大台に乗せる場面もみられ、ナスダック指数も12,000を抜けて最高値を更新するなど、金余り相場が続いた。
　今週はさすがに買われすぎの修正などが見られそうだが、ブラック・フライデーやサイバー・マンデーといったクリスマス商戦の出だしの状況などを見ながら、新型コロナウイルスの感染拡大が止まらない中で影響が軽微なのか、あるいは懸念材料となるのかどうかということが注目される。月末月初ということで注目される経済指標も多く、指標次第では大きく調整となることもさらに大きく上昇することもあるだろう。ただ、目先的な過熱感が強いなかで、好調な指標も織り込み済みとなる可能性も高く、どちらかというと指標の発表をきっかけに売り急ぐ場面も見られるのではないかと思う。
　今週は月曜日にシカゴ購買部協会景気指数やＮＡＲ仮契約住宅販売指数が発表され、火曜日はＩＳＭ（米サプライマネジメント協会）製造業景況感指数や建設支出が発表される。水曜日はＡＤＰ全米雇用リポートが発表され、木曜日は新規失業保険申請件数やＩＳＭ非製造業景況感指数が発表される。週末金曜日は雇用統計や貿易収支、製造業受注などの発表があり、土曜日早朝に消費者信用残高が発表される。
☆　日本市場
　先週の日本市場は世界的な金余り相場のなかで買い優勢となり、指数は大幅高となった。新型コロナウイルスの感染拡大が止まらず、各地で規制強化なども見られるのだが、特に影響を懸念するということでもなく、買われすぎ銘柄なども含めて幅広く買われるという展開になった。日経平均に影響の大きな銘柄の中には上げ一服となるものも見られたが、ＴＯＰＩＸ型の買いが続き、「ＧｏＴｏキャンペーン」の見直しなどが懸念されるなかでも大きな上昇となった。
　今週はさすがに新型コロナウイルスの影響などを懸念する動きも出てくるのではないかと思う。感染拡大の懸念がほとんどないという感じでもあるのだが、実際に楽観視できないような状況にあり、医療崩壊などの懸念が強まると都市封鎖的な施策への懸念も出てくるのでははないかと思う。緊急事態宣言が発出されないという見方が強いが、これ以上感染拡大が続くようであれば、緊急事態宣言も視野に入れても良いと思う。
　新型コロナウイルスの感染拡大が止まらない中でこれまでの上昇があるとは思っていなかったが、かなり目先的な過熱感だけでなく、割高感が強まっている銘柄も多く、そろそろ指数の上値は重くなりそうだ。いったん下落となると、過熱感が強いだけに大きな急落となることもあるだろう。米国のさらなる金融緩和が好感されている面もあるのだろうが、逆に債券から株式へのシフトが進まない分、買われすぎ銘柄などは売られないのかもしれないが、買われることもないということなのだろう。新型コロナウイルスの感染拡大が止まらない中で楽観視している状況が今年２月の状況と似ているのも気がかりで、空売りはしない方がいいが、急落への備えはしても良いと思う。
　今週は月曜日に商業動態統計や鉱工業生産指数、自動車輸出台数や生産台数、住宅着工統計が発表される。火曜日は完全失業率や有効求人倍率、法人企業統計、軽自動車新車販売台数、自動車販売台数が発表され、水曜日はマネタリーベースや消費動向調査が発表される。
☆　一目均衡表　テクニカル分析
・ＮＹダウ
　「三川」の形から下落が想定されたが、逆に切り返して高値更新となった。ただ、週末の短縮取引の値動きを見ても上値の重い展開であり、移動平均線や基準線からの乖離も大きく、いったん調整となるのだろう。
　予想レンジ　　29,200ドル～30,100ドル
　→　http://s-pyxis.com/weekly/ny.png

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・ナスダック指数
　ＲＳＩは上値余地もあるが、ストキャスティックスは高値圏にあり、移動平均線や基準線からの乖離も大きいので、いったん調整となるのだろう。25日移動平均線までの調整もありそうだ。
　予想レンジ　　11,700ｐｔ～12,300ｐｔ
　→　http://s-pyxis.com/weekly/nas.png

・日経平均
　調整が続くと思ったのだが、一気に上値追いとなった。25日（水）の高値を抜けきれないと再度調整となるのだろう。ＲＳＩもストキャスティックスも高値圏にあり、移動平均線や基準線からの乖離も大きく、目先的な過熱感は否めず、少なくとも上値は重くなりそうだ
　予想レンジ　　25,500円～26,700円
　→　http://s-pyxis.com/weekly/nk.png

・日経ジャスダック平均
　25日移動平均線と75日移動平均線をどちらに抜けるかというところだったが、25日移動平均線を上に抜けて、高値更新となった。まだＲＳＩは上値余地もあるが、ストキャスティックスは高値圏にあり、週末は買戻しで上げたのだとすれば、ここから再度25日移動平均線や基準線までの調整は見られるだろう。
　予想レンジ　　3,600円～3,670円
　→　http://s-pyxis.com/weekly/jas.png

・ドル円
　25日移動平均線や基準線に上値を押さえられて下値を試す動きとなっている。まずは直近の安値水準の103円台後半がめどとなるが、ここを割り込むと103円水準まで一気に調整となるのだろう。
　予想レンジ　　103.0円～104.5円
　→　http://s-pyxis.com/weekly/dy.png