CPI加速でドル売りに「行き過ぎ感」　114円台前半はレンジ下限になる可能性

-----------1/12主な出来事---------------------------

08:50 日本11月国際収支・経常収支 +8973億円
前回+1兆1801億円
予想+5850億円

08:50 日本11月国際収支・貿易収支 -4313億円
前回+1667億円
予想-6505億円

10:10　黒田日銀総裁
「コアCPIは目先、エネルギー価格の上昇を反映しプラス幅を緩やかに拡大していく」
「2％の物価安定目標実現を目指し、長短金利操作付き量的・質的金融緩和を継続」

10:30 中国12月消費者物価指数(前年比) +1.5％
前回+2.3％
予想+1.8％
10:30 中国12月生産者物価指数(前年比) +10.3％
前回+12.9％
予想+11.1％

19:00 ユーロ圏11月鉱工業生産(前月比) +2.3％
前回+1.1％(-1.3％)
予想+0.5％

22:30 アメリカ12月消費者物価指数(前月比)+0.5％
前回+0.8％
予想+0.4％
22:30 アメリカ12月消費者物価指数(前年比) +7.0％
前回+6.8％
予想+7.0％

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22:30 アメリカ12月消費者物価指数・コア(前年比)　+5.5％
前回+4.9％
予想+5.4％

28:00　米地区連銀経済報告（ベージュブック）
「米経済活動は緩やかなペースで拡大」
「多くの地区は進行中のサプライチェーンの混乱と労働力不足によって成長が引き続き抑制されていると指摘」

29:07　ブラード米セントルイス連銀総裁
「現時点では今年4回の利上げを予想」
「高インフレの中で3月の利上げの可能性はかなり高い」

--------1/12株式・債券・商品-------------------------

日経平均　28765.66△543.18
豪ASX　　 7438.903△48.780
上海総合　3597.432△29.991
英FT 　　 7551.72△60.35
独DAX　　 16010.32△68.51
NYダウ　 36290.32△38.30

日10年債利回り　0.131％▼0.023
豪10年債利回り　1.1851％▼0.043
英10年債利回り　1.140％▼0.030
独10年債利回り　-0.059％▼0.032
米02年債利回り　0.9189％△0.0364
米10年債利回り　1.7428％△0.0071

NY原油　82.64△1.42
NY金　　1827.30△8.80

------------1/13注目材料-----------------------------

＜国内＞
特になし

＜海外＞
06:45　　11月NZ住宅建設許可件数
16:00　　11月トルコ鉱工業生産
17:45　　マン英MPC委員講演
19:30　　デギンドスECB副総裁講演
22:30　　12月米生産者物価指数
22:30　　米新規失業保険申請件数
23:30　　エルダーソンECB専務理事、講演
24:00　　ブレイナードFRB理事の副議長指名公聴会（上院）
26:00　　バーキン米リッチモンド連銀総裁講演
27:00　　米30年債入札（220億ドル）
27:00　　エバンズ米シカゴ連銀総裁講演

------------1/13きょうのひとこと---------------------

米12月CPIは約40年ぶりの高い伸びとなりましたが、今年4回の利上げを織り込みつつあった市場としては「想定内」の伸びだったということでしょう。ドルは「材料出尽くし」の「手仕舞い売り」で全面安。ドル円は115.00円を割り込み、年初来で下落に転じると断続的に「投げ売り」が出た模様です。ただ、FRBの3月利上げの確度はさらに上昇（米2年債利回り上昇）しているだけに、ドルの下落には「行き過ぎ感」も。昨日、ドル円のレンジ相場入りを指摘しましたが、ざっくり114-116円というレンジ形成の可能性が高まったように感じています。

本日もよろしくお願いいたします。

著者: 神田卓也