後場に注目すべき3つのポイント～日銀ETF買い入れが焦点も週末で換金売りニーズは強まりやすい

19日の後場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。

・日銀ETF買い入れが焦点も週末で換金売りニーズは強まりやすい
・ドル・円は100円28銭付近、ドル底堅い、安値では個人の買いを観測
・三菱商事、ファーストリテなど17社の目標株価変更

■日銀ETF買い入れが焦点も週末で換金売りニーズは強まりやすい

日経平均は小幅続落。
前日比11.34円安の16474.67円（出来高概算8億1000万株）で前場の取引を終えている。
18日の米国市場は良好な経済指標や原油相場の上昇を好感して堅調推移、前日に大幅安となった反動も重なって買い先行の動きとなった。
シカゴ日経225先物清算値は大阪比35円高の16535円となっていたが、為替の円安方向の動きも支援となり、一時はこの水準を上回る上昇となった。

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ただ、前場中頃からは伸び悩む展開となり、前引けにかけてはマイナス圏に沈む状況となった。
為替相場での円安一服に加えて、日銀のETF買い入れに対する期待感なども高まらないことから、次第に週末要因からの手仕舞い売りに押される状況となっている。

業種別では、鉱業、鉄鋼、輸送用機器、卸売り、海運などが上昇率上位。
一方、陸運、食料品、医薬品、空運、その他製品がさえない。
内需系セクターの下落が足を引っ張る形になっている。
東証1部の騰落銘柄は値上がりが830で値下がりが952、全般的に売り優勢となっている。
指数インパクトの大きいところでは、ファーストリテ (T:9983)がしっかりな半面、ＫＤＤＩ (T:9433)が足を引っ張る格好に。

全般的に手掛かり材料に欠ける中、国際帝石 (T:1605)や三菱商事 (T:8058)、千代化建 (T:6366)、日揮 (T:1963)など、原油高メリット銘柄が強い動きに。
ほか、富士通 (T:6702)やマイクロニクス (T:6871)、三井化学 (T:4183)など、アナリストの高評価銘柄にも見直しの動きが向かっている。
材料株では沖電線 (T:5815)や虹技 (T:5603)など電線地中化関連に短期資金が向かっている。

TOPIXの前引けの下落率は0.10％、これまでの経験則からは、日銀のETF買い入れは期待しにくいところだろう。
ただ、昨日は経験則に当てはまらず、ETF買いが入らなかった。
仮に、予想外に日銀のETF買いが後場から観測される状況となれば、売り方の買戻しが想定以上に強まる可能性もあるだろう。
想定通りETF買いが入らない状況ならば、後場も手仕舞い売りが優勢の展開と見られる。

物色の流れとしては、前場に強い動きとなった資源関連株に引き続き注目が向かう公算。
電線地中化、AI、フィンテックなどテーマ物色の動きに関しては、依然として新興市場のさえない動きから、上値追いの動きは限定的にとどまる可能性が高い。
週末要因に対する意識も強まりやすく、換金売りの流れは早まりやすいと見られることに注意。

（株式アナリスト　佐藤勝己）

■ドル・円は100円28銭付近、ドル底堅い、安値では個人の買いを観測

19日午前の東京外為市場では、ドル・円は底堅い値動きとなった。
99円台では個人の買いが観測されており、100円台中心の値動き。
ドル・円は99円後半で寄り付いた後、個人のドル買いが入り、100円台を回復。
また、日経平均株価の上昇を背景にドル買い・円売りの地合いが強まり、ドル・円は一時100円43銭まで上昇した。
日経平均はその後マイナスに転じたが、ドルは個人の買いにサポートされ、100円台を維持した。

ランチタイムの日経平均先物は弱含んでおり、ドル買いは目先弱まる可能性があるだろう。
ただ、米10年債利回りの上昇を背景に下値では買いが入りやすいため、アジア市場で100円を大きく割り込む展開は想定しにくい。

ここまでドル・円は99円88銭から100円43銭、ユーロ・円は113円36銭から113円88銭、ユーロ・ドルは1.1333ドルから1.1360ドルで推移した。

12時25分時点のドル・円は100円28銭、ユーロ・円は113円63銭、ポンド・円は131円71銭、豪ドル・円は76円54銭で推移している。

（為替・債券アナリスト 吉池威）

■後場のチェック銘柄

・三菱商事 (T:8058)、ファーストリテ (T:9983)など17社の目標株価変更
・値下がり寄与トップはKDDI (T:9433)、日経平均を約16円押し下げ
・内需・ディフェンシブ関連株が売られる

・イトーヨーギョ {{|0:}}、キャリア (T:6198)、インスペック {{|0:}}がストップ高

※一時ストップ高（気配値）を含みます

・カプラン・ダラス連銀総裁
「2017年のエネルギー価格は上昇すると予想」
「低い中立金利が金融政策の正常化の阻害要因」

☆後場の注目スケジュール☆

・15:00　独・7月生産者物価指数（前年比予想：-2.1％、6月：-2.2％）

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