アングル：ソフトバンクＧ、巨額ファンドの成績は

［５日　ロイター］ - ソフトバンクグループ (T:9984)の１０００億ドル規模の「ビジョン・ファンド」は、自動運転や医療、金融といったさまざまな分野で、不採算のスタートアップ企業に投資し、わずか２年余りで資本の大部分を使い尽くした。

経営難に陥った共有オフィス「ウィーワーク」運営会社の米ウィーカンパニーへの１００億ドルの支援や、米配車大手ウーバー・テクノロジーズ (N:UBER)など他の投資先の株価急落は、孫正義社長の２つ目の巨大ファンド設立に向けた取り組みに影を落としている。

ビジョン・ファンドの投資先とパフォーマンスの概要は以下のとおり。

＜主要な投資先と投資額＞

＊ウィーカンパニーに１３０億ドル超（ソフトバンクＧと共同で）

＊中国配車サービス大手の滴滴出行に１１８億ドル

＊ウーバーに７７億ドル

＊東南アジアの配車サービス大手・グラブに３０億ドル

＊韓国の電子商取引企業・クーパンに３０億ドル

（注釈：投資額は企業の当局への提出文書やロイター報道から）

＜ビジョン・ファンドの規模＞

＊６月末時点で、同ファンドは８３社に７１４億ドルを投資。投資収益は２０２億ドルで、６月末に投資家へ６４億ドルを分配。

＊ソフトバンクは同ファンドに２０５億ドルを拠出。同社の未実現投資収益は２５３億ドル、未分配マネジャーパフォーマンス手数料は３２億ドル、実現収益は１６億ドル。

＜大半は紙の上の利益＞

ビジョンファンドの２０２億ドルの投資収益は大半が「紙の上」の利益で、上場した出資先５社のうち４社の株価が７─９月期に急落したことから、評価額への下押し圧力は増している。

５社はウーバー、ビジネス対話アプリの米スラック・テクノロジーズ (N:WORK)、がん検査キット製造の米ガーダントヘルス (O:GH)、中国ネット専業保険の衆安在線財産保険 (HK:6060)、中国のオンライン医療サービス会社、平安健康医療科技 (HK:1833)。

一方、インドのネット通販大手・フリップカートと米半導体大手・エヌビディア (O:NVDA)の株式売却で実現した利益が特に大きかった。

ソフトバンクＧの株価は同期に下落した。

＜業種別の投資先＞

＊輸送＆物流

ウーバー、滴滴出行、グラブ、ゼネラル・モーターズ (N:GM)の自動運転部門クルーズ、米料理宅配ドアダッシュ、独自動車販売サイト「オート１」が主な投資先。

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投資総額は２８３億ドル。ソフトバンクＧが報告した６月末時点の評価額は３３０億ドル。

＊最先端ハイテク

半導体デザインのアーム、自律移動型ロボットのブレイン、自動運転車向けカメラのライト、仮想シミュレーションのインプロバブルが主な投資先。

投資総額は１０５億ドルで、評価額は１１２億ドル。

＊消費者向けハイテク

韓国のクーパン、インドネシアのネット通販・トコペディア、インドのホテル運営大手・ＯＹＯ（オヨ）、インドのオンライン食料品小売りのグローファーズ、屋内農業の米プレンティ、犬の散歩代行サービスアプリを提供するワグが主な投資先。

投資総額は１０１億ドル、評価額は１４８億ドル。

ウィーワーク、オンライン不動産のコンパスおよびオープンドア、建設のカテラが主な投資先。

投資総額は８０億ドル、評価額は９９億ドル。

＊フィンテック

インドのＱＲコード決済アプリ「Paytm」、ネット融資のカバッジおよびオークノース、ネット保険を手掛ける中国の衆安およびインドのポリシーバザールが主な投資先。

投資総額は３７億ドル、評価額は４２億ドル。

＊ヘルステック

中国の平安健康医療科技、米ガーダント、スイスの製薬ロイバント・サイエンシズが主な投資先。

投資総額は２８億ドル、評価額は４７億ドル。

＊エンタープライズ